每當我們翻開財經雜誌或檢視歷史回測，總會對美股長達數十年的強勁表現讚嘆不已。然而，當我們把目光從「整體大盤」放大到「每一檔個別股票」時，圖表所呈現出的畫面卻完全顛覆了我們的直覺。 今天讓我們來閱讀亞利桑那州立大學財金系教授 Hendrik Bessembinder 在2018年發表的文章Do Sto …

4%規則是個討論退休提領策略的最佳起始點，4%規則緣起於投資美國股市與債券，而投資全球股市還能夠繼續使用4%規則嗎？今天讓我們來閱讀西班牙巴塞隆納 IESE 商學院的金融學教授哈維爾‧埃斯特拉達 (Javier Estrada)在2018年發表的一篇文章，Maximum Withdrawal Rat …

之前我們曾思考一個問題，在退休提領階段投資的風險究竟是什麼，是投資組合價值大幅的波動，還是投資組合可能會用完，或者我希望能夠留下更多的資產，如果我們面對的是累積階段也會遇到相同的問題，累積階段的風險究竟是投資組合價值的大幅波動，還是退休到了卻還沒累積足夠的退休金，今天讓我們來閱讀2019年在Jour …