退休金計畫

退休金規劃觀念

• 什麼是退休可持續商數（Retirement Sustainability Quotient ，RSQ）？
  • 透過RSQ評估你的退休計畫是否可持續終身。

• 如何計算非年金產品的資產配置破產機率
  • 如何利用蒙地卡羅模擬來計算。

• 如何估算你退休後所需的花費？
  • 應考量的三個方向及五個因子

• 長壽風險(longevity risk)：如何預估合理的退休金提領年限？切勿直接使用平均餘命。
  • 在進行退休金計畫擬定的時候，應如何設定退休金提領年限?

• 通膨風險(Inflation)：依照物價指數調整你的年支出，將使你原有的生活水平下降。
  • 如何評估適合你的通膨率。

• 報酬順序風險(sequence of return risk)
  • 投資年化報酬8.88%的標的，每年固定提領8.5%，竟然提領17年就破產?

• 退休人員在退休期間隨著年齡的增長，生活開銷就竟是越花越多？還是越花越少？還是維持固定？（一）Part 1：Do retirees want to consume more,less, or the same as they age?
  • 了解當退休人員在退休期間，隨著年齡增長時，是什麼影響生活開銷的變化。
• 退休人員在退休期間隨著年齡的增長，生活開銷就竟是越花越多？還是越花越少？還是維持固定？(二)Part2：Do retirees want to consume more,less, or the same as they age?
  • 在不考慮財務狀況的時候，身體健康如何影響退休人員的開銷？已婚的人與單身的人退休期間的生活開銷是如何變化的呢？

• 什麼會影響你購買年金保險的意願？WHAT MATTERS FOR ANNUITY DEMAND
  • 年金保險是專門設計給退休人士在退休期間能夠用來支付生活支出的商品，那有什麼因素會讓我們在制定退休計畫時納入年金保險呢？

• 如何在高房價的城市退休？ How households in high-cost areas to retire？
  • 看看美國住在高房價地區的人退休情況與一般人有什麼不同？

• 通膨遠比你想像的嚴重，你花的錢遠比消費者物價指數增加的還多。The inflation rate is worse than you think.You spend more than the increase in the CPI.
  • 消費者價指數能夠代表通膨嗎？依照消費者物價指數上漲程度來調整我們的消費支出，能夠確保我們的生活水平嗎？讓數據來告訴我們答案吧。

基礎的退休金提領策略

• N分之一提領策略（1/N strategy）
• 固定百分比提領策略（Constant percentage）
• 固定美元的提領策略（Constant Dollar）

進階的退休金提領策略

• 設定提領百分比上下限（固定美元與固定百分比提領策略的結合，Constant percentage & Constant Dollar）
• 可變百分比提領策略（上）（Variable percentage withdrawal）
• 可變百分比提領策略（中）（Variable percentage withdrawal）
• 可變百分比提領策略（下）（Variable percentage withdrawal）
• 蓋頓·克林格法則(What is the Guyton-Klinger rule?)

• 哪種退休金提領策略比較好?一次比較六種退休金提領策略
  • 數種退休金提領策略，歸納特色、優點、缺點，建立比較表。

擬定退休金計畫

• 如何量身訂做你的退休金計畫？(一)
  • 影響退休金計畫(pension plan)的因素有那些？這些因素是如何影響退休金計畫？

• 如何量身訂做你的退休金計畫？(二)
  • 退休金動態提領策略-設定提領百分比上下限、固定美元與固定百分比提領，這三種策略應如何選擇？

• 如何量身訂做你的退休金計畫？(三)
  • 提領百分比的上限與下限是如何影響模擬結果？

• 如何量身訂做你的退休金計畫？(四)
  • 應如何從資產配置中提領退休期間的支出？透過資產的配息來提供退休期間的支出會有什麼問題？

• 如何量身訂做你的退休金計畫？(五)
  • 面臨傳統資產的配息率不足以應付退休支出的我們應如何應對？

• 在低收益的投資環境下，投資組合應採哪種方式來供應退休生活支出(一)？
  • 總回報法(total return approach)與收益為主法(income approach)，是如何來供應退休生活支出？這兩種方式各有什麼優點？採用收益為主法適合使用那些資產組合？

• 在低收益的投資環境下，投資組合應採哪種方式來供應退休生活支出(二)？
  • 上回我們提到了採用總回報法(total return approach)或收益為主法來供應退休生活支出，能夠解決在低收益的投資環境下，資產配息率不足的問題。其中採用收益為主法需使用高配息的資產進行資產配置，那會遭遇到什麼樣的問題？

• 在低收益的投資環境下，投資組合應採哪種方式來供應退休生活支出(三)？
  • 上回我們提到了採用收益為主法的缺點，總資產容易而大幅波動，那這個波動程度相較於傳統股債比的資產配置是如何呢？

• 你是浪費鬼還是省錢精(一)？Part 1：Living Frugal vs. Lavish.
  • 我們可以透過記帳知道自己過去一整年的收入與支出，所以你知道你存到了多少錢，又或者你超支了多少錢，那麼接下來你應該如何分析自己的目前財務狀況呢？過去一年你是過度省錢，還是過度浪費？
• 你是浪費鬼還是省錢精(二)？Part 2：Living Frugal vs. Lavish

深入探討4%規則

• 4％的退休提領比率還夠用嗎？
  • 如果3-4%，是比較合理的範圍。

• 閱讀經典文獻：固定美元的提領策略，4%規則的起源(上)
  • 4%的規則是在哪種假設之下才可行？

• 閱讀經典文獻：固定美元的提領策略，4%規則的起源(中)
  • 4%的規則需要股債的比例應為如何？

• 閱讀經典文獻：固定美元的提領策略，4%規則的起源(下)
  • 4%規則在實際提領的過程遭遇股票市場各種表現時，應該如何應對？

• 如何使4%規則更具可行性(上)
  • 看如何精進4%規則的假設，讓退休計畫更具可行性。

• 如何使4%規則更具可行性(下)
  • 退休期間支出費用依照通膨率來做調整，會產生什麼樣的風險，與更可行的做法。

模擬市場報酬的方法

• 如何模擬未來的市場報酬？歷史模擬法篇(一)
  • 了解使用歷史數據模擬未來市場報酬的方法。

• 如何模擬未來的市場報酬？歷史模擬法篇(二)
  • 了解各種歷史模擬法的特色。

• 如何模擬未來的市場報酬？蒙地卡羅模擬篇(三)
  • 了解蒙地卡羅模擬是如何來模擬未來市場報酬的方法。

• 如何模擬未來的市場報酬？蒙地卡羅模擬篇(四)
  • 了解蒙地卡羅模擬中的向量自迴歸模型是如何來模擬未來市場報酬的方法。

• 如何模擬未來的市場報酬?先鋒資本市場模型篇(五)
  • Vanguard Global Capital Vanguard model，了解什麼是VCMM的模型。

• 如何模擬未來的市場報酬?先鋒資本市場模型(六)
  • Vanguard Global Capital Vanguard model，進一步了解VCMM模擬程度與用途。