先前我們提到使用基於回歸的蒙地卡羅法模擬未來市場報酬的優點，是不是有人採用這樣的方法來模擬呢？先鋒資本市場模型®(Vanguard Capital Markets Model®，VCMM)就是採用基於回歸的蒙地卡羅法模擬未來市場報酬，今天讓我們來閱讀Vanguard在2014年的研究報告，Vangu …
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如何模擬未來的市場報酬？蒙地卡羅模擬篇(四)Part4：How to simulate future market returns?Monte Carlo Simulation methods
上回提到基本蒙地卡羅模擬法在三項假設上都有它的缺陷，使得擬真度不像歷史模擬法那麼真實，是不是有什麼可以改進的方法，向量自迴歸模型提供了改進方向，今天讓我們繼續來閱讀Vanguard在2006年的研究報告Financial Simulation and Investment Expectations， …
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如何模擬未來的市場報酬？蒙地卡羅模擬篇(三)Part3：How to simulate future market returns?Monte Carlo Simulation methods
上回我們知道歷史模擬法有三種方式，三者的共同特色都必許使用大量的數據才能完成長時間模擬，而且模擬的結果不會超出歷史範圍數據以外，那麼如果我們的歷史採樣數據不足，又或者想要模擬超出歷史數據的黑天鵝，那該怎麼辦？蒙地卡羅模擬提供了良好的解決方案。今天讓我們繼續來閱讀Vanguard在2006年的研究報告 …