影響退休金計畫(pension plan)的因素有那些？這些因素是如何影響退休金計畫？今天來閱讀Vanguard在2020年的研究報告From assets to income：A goals-based approach to retirement spending， 量身訂做你的退休金計畫。
第一步：確認你的年支出是多少？
知道你一整年的支出，這是不夠的，必須要將支出分為兩大類，一類是生活必需要的支出，例如：水、電、瓦斯、飲食、居住等，另一類是生活非必需的支出，例如旅行、休閒、娛樂。
能夠概估生活必需的支出是多少，這將可以給予設定提領百分比下限參考，雖然目前的生活必需支出不代表退休後的生活必需要的支出。至於這兩類的總和，也就是一整年的支出可以給予設定提領百分比上限參考。
如果不知道如何概估你一整年的支出，可以參考以前的文章，不記帳理財法：不記帳也能理財?，記得將現在用的帳戶給予兩個帳戶，一個帳戶用來支出生活必需，另一個帳戶用來支出非生活必需，這樣就可以將兩種不同的支出金額分開計算出來。
第二步：了解退休金提領率如何影響退休金計畫
設定一個退休金計畫你需要考慮四個因素，分別是退休期間(TIME HORIZON)、資產配置(ASSET ALLOCATION)、支出的彈性度(SPENDING FLEXIBILITY)、提領成功機率(DEGREE OF CERTAINTY DESIRED)，上圖簡單明瞭地敘述了退休金提領率對於這四個因素的影響。
1.退休期間(TIME HORIZON)：
退休期間意味著必須要從退休資產裡面提領錢，用來支出退休後的生活所需，退休金提領率越高，表示支出的越多，可以維持的退休期間越短，反之，退休金提領率越低，表示支出的越低，可以維持的退休期間越長。
2.資產配置 (ASSET ALLOCATION) ：
退休金提領率越高，表示支出的越多，必須要配合預期報酬率較高的積極投資組合，才可因應較高的支出，相對的，退休金提領率越低，表示支出的越低，可採用預期報酬率較低的保守投資組合，但請注意，過度積極的投資組合將使你整體的退休資產價值劇烈波動。
3.支出的彈性度 (SPENDING FLEXIBILITY) ：
具有高彈性度的支出，意味著你在退休期間能夠隨心所欲下降生活支出，適合使用較高的退休金提領率者，因為當市場報酬率不佳時，你能大幅降低退休金提領金額，減少投資部位因提領的損耗，當你度過熊市，迎來的多頭市場，可以有機會補償先前的損失，讓退休金計畫持續進行。
相反的，低彈性度的支出，表示你在退休期間完全不能降低生活支出， 適合使用較低的退休金提領率者，當遭遇市場報酬率不佳時，也不能降低退休金提領金額，投資部位除了因為市場負報酬的損失之外，再加上未刪減支出，使得整體投資部位價值大幅損耗，那麼即使度過熊市，所迎來的多頭市場，也無法補償先前的損失。
4.提領成功機率 (DEGREE OF CERTAINTY DESIRED) ：
當我們模擬退休金提領時，若能在退休期間，定期提領支出，最後不耗盡退休資產，那麼表示提領成功，若在一萬種不同的資產報酬率情況下，可以得到一萬種結果，想要更多的成功次數，更高的成功機率，就需要減少提領支出，即是較低的退休金提領率。
反之，較高的退休金提領率，將帶來低成功機率。
