上回我們知道繁榮退休模型確實能夠提供比固定美元策略更高的初始提領率，但這是透過削減未來的支出，才能辦到的。是不是還有其他可以優化的提領率方式呢？今天讓我們來繼續閱讀William P. Bengen於2001年5月在Journal of Financial Planning發表的Conserving Client Portfolios During Retirement，Part IV，了解如何優化4%規則的方式之二，績效調整模型(Performance-Adjusted Withdrawals)-固定百分比提領策略FXP (fixed-percentage withdrawals)。
績效調整模型-固定百分比提領策略FXP (fixed-percentage withdrawals)
固定百分比提領策略(以下簡稱FXP)就是每年從你的退休金資產配置中，直接提領總資產某個固定比例的金錢，當成退休生活的費用，這個提領策略有一個優點，就是會根據市場的績效表現來決定提領金額的多少，當市場績效好的時候，總資產的價值就會增加，所以提領的金額也會增加，但另一方面，當市場績效差的時候，總資產的價值會減少，所以提領的金額也會減少。
詳細的說明可以參考固定百分比提領策略。
舉例來說，有一位退休人士在1955年退休，使用FXP，總資產10萬元，每年提領總資產價值的5%，第一年一開始提領5000元，資產投資組合為63%的美國股市與37%美國中期公債，連續提領75年，每年所要提領的實際金額(已扣除通膨)如下圖：
註：這張圖表描繪了1955 年退休人員在75年期間提取的「實際」或經通脹調整後的價值。使用的是1964年至1999年回收資產收益率（ROR）模型，從2000年開始，以1964-1999年每個資產類別投資報酬和通貨膨脹一直重複使用。
這裡可以看到使用FXP在經歷熊市與牛市對於實際提領金額的影響，在1973年遇到的石油危機，股票市場嚴重下跌，之後每年實際提領金額大幅減少，最低點來到2700元，比一開始的5000元減少了約60%，而之後的1982年開始遇到股票市場長期上漲，以後每年實際提領金額大幅增加，最高點來到9500元，一開始是5000元，幾乎增加了100%。
一位退休人士如果他退休後的生活支出只有一小部分是依賴投資組合來自支應，那麼使用FXP或許可行，但如果他的退休後的生活支出完全依賴投資組合來支應，要求這位退休人士生活支出遇到股票市場嚴重下跌時，必須大幅度刪減生活支出到60%，實在是不可行。
所以FXP還有優化的空間，我們應該適當的訂定最高提領多少錢，最低提領多少錢，讓提領測策略更符合實際情況，建立一個提款百分比的上下限。
心得：FXP能夠隨著投資組合績效變化改變提領金額，投資組合報酬率高時，多領一些錢來用，投資組合報酬低的時候，少領一些前來用，但是多領與少領的界線太過廣泛，最好的時候可以增加提領金額為一開始的100%，最差的時候減少提領金額為一開始的60%，如果建立一個提款百分比的上下限，應該是有機會優化FXP。
