先前提到安全提領率不是永恆不變的，利用過去的安全提領率當成現在的安全提領率，很有可能會導致退休金計劃失敗，在2012年初步確認安全提領率4.5%仍正常運作，那麼在2016年安全提領率4.5%，仍正常運作嗎？今天讓我們來繼續閱讀William P. Bengen，於2016年Financial Advisor網站發表一篇名為Is 4.5% Still Safe?的研究報告，在2016年的視角，評估安全提領率4.5%，是否還適用？
利用當前提領率來評估安全提領率4.5%
先前提到我們可以利用當前提領率來管控你的退休金計畫執行的進度，所謂的當前提款率(current withdrawal rate)指的是當年度提款的錢占當年度剩餘投資組合價值的百分比，本文的例子來說，第1年我們會提領投資組合的4.5%，所以第1年度的當前提款率為4.5%。
如果遭遇熊市，市場報酬不佳，那麼投資組合價值在下一個年度將會大幅減少，又或者遇到高度的通貨膨脹，那麼在下一個年度，會增加提領金額，這兩項因素都會使得當前提領率增加，縮短退休金的提領期限。
所以當前提領率增加，就是未來退休期限縮短的訊號。
接下來我們就分別討論在1969、2000、2008年這三個熊市退休，並採用安全提領率4.5%的三位人士，看看他們的當前提領率變化，如下圖：
上圖的縱軸為當前提領率，橫軸為退休後的第幾年，黃色線代表1969年1月1日退休人士，藍色線代表2000年1月1日退休人士 ，綠色線代表2008年1月1日退休人士，這三個退休時間點都有一個特色，那就是在退休的初期都會遭遇股票市場報酬不佳，1969年的石油危機、2000年的科技泡沫、2008年的金融海嘯。
上圖的數據僅統計到2015年底，所以2008年退休人士的數據只有退休後的8個年度，即便如此我們也能夠理解並評估哪位退休人士何者遭遇到的環境最為嚴苛。
當前提領率增加，就是未來退休期限縮短的訊號
所以具有最高的當前提領率的那位退休人士，就是遭遇到最為嚴苛的投資環境，請將你的目光移到退休的第8個年度，當前提領率分別是黃色高於藍色，藍色高於綠色，這裡可以知道，退休後八年，1969年的退休人士依然是處於最嚴苛的投資環境。
另外請再將你的目光移到退休的第16個年度，退休的第16個年度藍色長條的當前提領率為5.4%，比退休第10個年度退休藍色長條的6.5%來的低，這裡顯示2000年退休人士的退休狀況越來越好，僅比一開始的4.5%略高一點。
換句話說，根據2016年既有的數據顯示，1969年1月1日的退休人士依然是自1926年至2008年以來，遭遇到最為嚴苛的投資環境的人，4.5%安全提領率依然正常運作中。
雖然4.5%安全提領率依然正常運作中，但是對於2008年的退休人士仍然必須要保持警戒，掌握各種可以積極應變的方式，請看下圖：
上圖的縱軸為投資組合名義價值，橫軸為退休後的第幾年，藍色1926年至2006年所有投資人的平均值，黃色線代表2000年1月1日退休人士 ，綠色線代表2008年1月1日退休人士， 我們可以觀察到黃色線與綠色線遠遠低於藍色線，這表示 2000年與2008年的退休人士在退休初期就遇到的熊市，持續的抑制了未來資產成長的幅度，2000年的退休人士比2008年的退休人士情況更為樂觀，因為他只剩下14年度的不確定性，而2008年的退休人士未來還有22年的不確定性，在此William P. Bengen提醒2008年的退休人士，如果再次遭遇股市下跌或者高通膨，積極的應變勢必需要啟動。
心得：
1.利用當前提領率的判斷結果，1969年1月1日的退休人士依然是自1926年以來，遭遇到最為嚴苛的投資環境的人，4.5%安全提領率依然正常運作中。
2.財務自由實踐版一書的作者Kristy Shen與Bryce Leung將4%安全提領率應用在退休金計畫，做了一個很好的形容，想像你的退休金計畫是發射火箭而不是發射子彈，發射子彈之後，我們只能等待子彈是否能擊中目標，期間我們完全不能做什麼來改變子彈的路徑，但是發射火箭就不同了，我們可以根據火箭的位置與速度(當前提領率)，來調整行徑軌跡(減少支出+增加收入)，確保導彈擊中目標。
