925 Philip L. Cooley、Carl M. Hubbard、Daniel T. Walz這三位來自德州Trinity大學的教授,在1998年發表著名的「Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable」論文中,所採用的就是Constant Dollar,這也有名的「4%rule」。 這個提領策略的作法是在退休時將資產投入在一定比例的股票與債券市場,然後在逐年提領固定比例的錢拿出來使用,例如一開始提領總資產的4%,然後每年依通膨調整,調整提領的金額。 以上這張表我們可以知道根據過去1926年至1995年的歷史數據,在哪個股債比、每次提領總資產多少%、連續提領多少年的提領成功機率。 這個方法有兩個優點: 1.因為這提領的固定比例是有將通膨可考量納入,所以每年提領的退休人員,在退休期間領出來的錢在花用時,是能夠維持原本剛退休時的生活水準。 2.我們能得到所謂安全提領比率的數字,由這數字我們可以知道在未來應該要存多少錢才可以退休。 我們來看看以上這張表,如果依照這樣固定提領方法從退休的資產配置中提領退休金,可以發現這個方法有兩個缺點: 1.如果遭遇市場長期下跌,依然提領相同購買了的金額,將導致資產提早用完。 2.如果遭遇市場長期上漲,依然提領相同購買了的金額,最後留下大量遺產。 每種提領策略都有其優點及缺點,我們應該多多研究各種策略,根據可行性與適用性,來規劃退休提領方法。 退休金提領策略 0 留言 0 FacebookLINEEmail 上一篇 退休金動態提領策略:什麼是蓋頓·克林格法則(What is the Guyton-Klinger rule?) 下一篇 什麼是固定百分比提領策略?(Constant percentage) 延伸閱讀 關於蒙地卡羅模擬的結果,我們需要多少的成功機率?(三)Part 3 :What probability of success do we need for the results of the Mon... 閱讀經典文獻:為何必須優化4%規則?Why is it necessary to optimize the 4% rule? 閱讀經典文獻:如何優化4%規則(二)?How to Optimize the 4% Rule (Part 2) 閱讀經典文獻:如何優化4%規則(三)?How to Optimize the 4% Rule (Part 3) 閱讀經典文獻:如何優化4%規則(一)?How to Optimize the 4% Rule (Part 1) 閱讀經典文獻:固定美元的提領策略,4%規則的起源(中)。Read the classic literature:constant-dollar withdrawal strategy, the ori... 閱讀經典文獻:固定美元的提領策略,4%規則的起源(下)。Read the classic literature:constant-dollar withdrawal strategy, the ori... 閱讀經典文獻:固定美元的提領策略,4%規則的起源(上)。Read the classic literature:constant-dollar withdrawal strategy, the ori... 退休金動態提領策略:設定提領百分比上下限(固定美元與固定百分比提領策略的結合,Constant percentage & Constant Dollar) 退休金動態提領策略:可變百分比提領策略(中)(Variable percentage withdrawal) 退休金動態提領策略:可變百分比提領策略(下)(Variable percentage withdrawal) 退休金動態提領策略:可變百分比提領策略(上)(Variable percentage withdrawal) 退休金動態提領策略:什麼是蓋頓·克林格法則(What is the Guyton-Klinger rule?) 退休大作戰遊戲中的BUG解決方法 退休前夕遇到熊市應該如何應對(一)?How to deal with a bear market before retirement?(Part 1 ) 經典文獻回顧:認識蓋頓-克林格護欄(四)Part4:Guyton-Klinger guardrails 經典文獻回顧:認識蓋頓-克林格護欄(十)Part10:Guyton-Klinger guardrails 經典文獻回顧:認識蓋頓-克林格護欄(六)Part6:Guyton-Klinger guardrails 經典文獻回顧:認識蓋頓-克林格護欄(五)Part5:Guyton-Klinger guardrails 經典文獻回顧:認識蓋頓-克林格護欄(二)Part2:Guyton-Klinger guardrails 易查克 我是易查克,力行指數化投資的投資人。 「如果你喜歡閱讀我的文章,請幫我的粉絲頁點讚,我的寫作動力來自於你的支持。」 也歡迎你在文章下方留言或E-Mail與我交流 retire543@gmail.com 歡迎留言與易查克交流取消回覆