Vanguard的成功投資原則主要的觀念只有一項，那就是｢把注意力放在你可以控制的範圍｣，市場投資人情緒的反應、經濟數據的變化、基金的評級、個別產業的未來發展等，這些都不是我們可以控制的範圍，Vanguard的成功投資原則整理了四個重點，分別是目標、平衡、成本、紀律，這四項是我們有機會能夠控制的範圍，今天讓我們來閱讀2020年Vanguard 的研究報告，Vanguard’s Principles for Investing Success，了解Vanguard的成功投資原則四個重點之一｢目標｣(Goal)。
設定一個可行的財務目標與計畫
資源有限，慾望無窮，盤點有限的資源與限制，是投資起始的第一步，對於設定一個可行的財務目標與計畫有很大的幫助。
以下舉例，達成退休金目標的限制條件：
- 你所儲蓄退休金，希望可以使用多少年。
- 你還剩下多少年可以累積資產。
- 你能夠接受投資組合價值下跌程度。
- 你目前的投資組合價值。
- 你的收入。
- 你的支出。
- 你的儲蓄(即定期投入投資組合的資金)。
- 投資組合的預期報酬。
一個可行的退休金目標，應該要有具體的數字，不應該期待過度樂觀的資產報酬率，不應該有不切實際的儲蓄與支出。
【儲蓄與支出是否符合實際可以透過閱讀你是浪費鬼還是省錢精來判斷】
沒有設定投資目標與投資計畫的危險性
設定完成投資目標，接下來就是投資計畫，有了目標能夠將你的投資計畫內的投資組合就會有整體規劃，資產暴露的風險也會整體的規劃，但如果沒有目標，你將會依據目前所蒐集到的資訊進行投資，你的投資組合可能過度集中，或者零散而不容易管理。
更有可能的是，你會開始評估一些近期具有投資吸引力的基金，也就是近期報酬良好的資產，並且投資它，但這樣的投資方式，可能帶給你較差的報酬，Vanguard統計過去的歷史數據證實了這樣的現象，詳細如下圖：
上圖紅色五顆星表示的是表現優異的前10%的主動型基金，四顆星則是接下來的22.5%，三顆星顆星則是接下來的35%，四顆星則是接下來的22.5%，一顆星是表現倒數最後的10%。
主動型基金表現的優異與否，是根據晨星評級在2016年1月1日前三年、前五年、前十年的星級加權平均值所排序的，也可以說五星級基金是在過去短中長期都表現最好的基金。
而上圖上方的長條圖表示的是，這些主動型基金在被評定星級後的未來三年，也就是在2016年至2019年的年化報酬率與該主動型基金相對應的指數報酬之間的差異，我們可以看到平均而言主動型基金即使是表現前10%的五星級基金，未來三年的報酬率也都落後對應的指數報酬，而且即使是五星級基金，未來三年的報酬率也是有低於其他星級的可能性。
上圖下方的長條圖表示的是投資人投資各星級基金的投資金額成長趨勢，可以看到五星級的基金在未來的一年、三年、五年都有許多的投資金額流入，說明了大部份投資人在沒有設定投資目標與投資計畫的情況之下，會因為種種主觀的因素，隨波逐流，投資過去表現優異的資產。
另一方面大部分的人採用買高賣低的錯誤投資方式，歷史數據也不停地重演這個現象。
上圖藍色線表示的是美國市場的指數報酬，紅色線表示的是現金從股票基金轉入或轉出的淨現金流情形，我們可以看到兩條線的趨勢大致相當，藍色線向上趨勢的時候，紅色線也向上趨勢，表示的是市場上漲時，現金整體流入股票基金；藍色線向下趨勢的時候，紅色線也向下趨勢，表示的是市場下跌時，現金整體流出股票基金，這是投資人貪婪與恐懼的心態，因為投資事前無理性的規劃，造成實際操作時，受市場報酬表現，影響投資行為。
心得：建立一個具體數字的投資目標，你將可以全心專注在規劃資產配置、儲蓄等地方，因為對於未來的資產累積路徑已有全盤的了解，投資行為不會被市場各類資產報酬的表現所影響，資產配置的調整是以達成投資目標為目的，而不是無止境的根據各種消息，買進未來能夠帶來高報酬的資產。
